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Para novatos: Los mitos de la inversión

En el mundo de la inversión hay muchos mitos. Hemos destacado algunos de los más peligrosos. 

Fernando Luque 23/07/2013

Diversifique todo lo que pueda

La diversificación es una vía importante para reducir el riesgo de un portafolio, ya que tenemos claro que no se debe "poner todos los huevos en la misma cesta". Pero poco se dice de los peligros del exceso de diversificación. Si uno diversifica demasiado corre el riesgo de tener un portafolio compuesto por un número elevado de valores (digamos, más de 20). El riesgo es que con tantos valores a seguir, es poco probable que podamos conocerlos todos a fondo. Invertir en algo que no entiende bien puede ser aún más peligroso que mantener un portafolio que no está bien diversificado.

No se puede batir al mercado

Por definición, la mayoría de los inversionistas no pueden batir al mercado. Sin embargo, un selecto grupo de inversionistas de estilo valor, como Warren Buffet, ha vencido consistentemente el mercado mediante la compra de acciones baratas y seguras.

Esta vez es diferente

Las burbujas se han repetido continuamente a través de la historia. Sin embargo, mientras que se producen, a menudo se escucha el argumento de que esta vez han cambiado los principios fundamentales de la inversión. No es así. Si los inversionistas hubieran ignorado los argumentos para justificar las valoraciones de empresas que no eran rentables durante el boom de las puntocom (1995-2000), hubieran evitado muchas pérdidas.

Rendimientos más altos implican necesariamente un mayor riesgo

Reducir el riesgo significa limitar la pérdida potencial de una inversión. De este modo se puede evitar la pérdida de capital, que es lo que realmente reduce la rentabilidad del portafolio. Inversores value como Warren Buffett minimizan sus riesgos para lograr una mayor rentabilidad.

Los mercados son eficientes

Algunos mercados pueden ser eficientes, pero el mercado de valores no lo es. La información no siempre está repartida por igual entre todos los agentes del mercado y hay continuos errores de fijación de precios de las acciones, circunstancias de las que pueden beneficiarse los inversores con experiencia.

Se necesita una estrategia compleja para ganarle al mercado

Se ha demostrado que la estrategia más simple de comprar barato y vender caro, constituyendo de esta manera un margen de seguridad, bate a cualquier otra estrategia. Si una estrategia es demasiado compleja, lo mejor es evitarla.

Los bonos ofrecen una rentabilidad sin riesgo

En el pasado los bonos han podido ofrecer una rentabilidad sin riesgo, pero ya no es el caso ya que su rentabilidad está por debajo de la inflación. Además la crisis de deuda soberana ha elevado el riesgo de default.

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es