Nuevos Morningstar Analyst Ratings Abril-Mayo 2013

22 Fondos han recibido un nuevo Morningstar Analyst Rating en Abril y Mayo de 2013

 

  • Lo más destacable en los últimos dos meses es la mejora o “upgrade” que han tenido varios fondos. Ejemplo de ello es el fondo de Morgan Stanley MS INVF Glbl Conv Bond, que ha pasado a tener un rating positivo de Bronze. Este fondo ha sido gestionado por Tom Wills desde su llegada a la firma en 2010 y para el análisis de las compañías se beneficia de los amplios recursos de renta fija y variable de Morgan Stanley Investment Management. Desde Morningstar creemos que puede generar una buena rentabilidad a largo plazo como consecuencia de la experiencia y conocimiento del gestor en bonos convertibles. 
  • De la misma forma, los fondos de renta variable española de Santander AM han recibido un rating Bronze. El Santander Acciones Españolas y su clon luxemburgués Santander Spanish Equity estaban anteriormente bajo revisión tras la incorporación de Iván Martín como gestor y director de renta variable ibérica de la gestora. Creemos que estos productos cuentan con las cualidades para batir a la media de competidores, como había hecho Martín de forma consistente en su anterior firma con el fondo Aviva Espabolsa FI.
  • Morningstar también ha incrementado su convicción en dos fondos sectoriales como son el JB EF Luxury Brands, producto que invierte en el sector consumo y que pasa a tener Silver, y el Robeco New World Financial Eqs, centrado en el sector financiero y que recibe un Bronze. En la misma línea ha ido un fondo que invierte en acciones del sector inmobiliario asiático, el Schroder ISF Asia Pac Prpty Secs, que pasa de Neutral a un Bronze. Este “upgrade” se basa en una mayor convicción por parte de nuestros analistas en el gestor Adam Osborn, que cuenta con 22 años de experiencia analizando el sector inmobiliario asiático y que aplica un proceso de inversión sólido cobrando unas comisiones razonables.
  • Por último, el ING Direct FN Renta Fija FI ha recibido Analyst rating por primera vez. Este fondo de renta fija diversificada a corto plazo delega su gestión en Renta 4 Gestora, con José Ignacio Victoriano como gestor principal del producto, que ha recibido el rating de Bronze. Creemos que Victoriano hace una buen labor en este fondo a través de un enfoque pragmático y flexible dentro de su área de acción, y las comisiones que cobra son adecuadas.

 

Si desea una explicación detallada sobre en qué consiste el Morningstar Analyst Rating, le dejo dos enlaces que pueden ser de su interés:

Artículo explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings

Video explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings

 

 

Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  CFA es Director of Fund Analysis para Morningstar en España